光伏发电企业如何上市?
光伏行业属于国家重点鼓励发展的产业,国家在金融政策、税收、补贴方面给予很大支持。 光伏行业涉及的上游产业主要包括原材料(多晶硅、单晶硅)生产,中游产业包括太阳能电池片、组件制造,下游主要是太阳能发电应用领域如太阳能路灯、房屋屋顶、地面电站等。 目前国内光伏行业在产业链各个阶段都已有上市公司涉足或者即将涉入其中。
2010年5月,中国最大太阳能级多晶硅生产基地——新疆大全新能源股份有限公司在美国纳斯达克成功挂牌交易并成为第一家在美国上市的太阳能企业;
2011年3月4日,晶科能源正式登陆纽交所,成为“阳光电源”之后第二家赴美IPO的太阳能光伏企业;
2016年9月7日,苏州天合光能有限公司在深交所创业板正式挂牌上市,发行股票代码为300332。 天合光能成为全球光伏行业首家A股上市企业。 而在今年3月份,工信部公布了关于拟核准的17家企业公开发行股票的请示,其中就包括了协鑫集成科技股份有限公司,这意味着作为国内最大太阳能组件企业的协鑫太阳能业务或将登陆资本市场。
还有光伏玻璃和光伏支架等多个细分行业的企业正在进行或计划进行IPO,可以预见的是未来几年内将有更多光伏相关的企业出现在A股市场上。 根据各公司上市地及所属行业,目前光伏领域上市公司可分为以下几种类型:
(1)以隆基绿能为代表的太阳能光伏制造商 (2)以阳光电源为代表的新能源装备供应商 (3)以海优新材、福莱特为代表的光伏原材料及辅料生产企业。
(4)以特变电工等为代表的新能源变压器及其他配件生产商。 (5)以锦浪科技为代表的组串式并网逆变器制造商。
(6)以固德威为代表的集中式光伏逆变器制造商。
(7)以联泓新科、新宙邦为代表的电子化学品及电池辅材生产商。
一家光伏发电企业若想在国内A股市场IPO,大致需要经过以下程序:
1、企业进行改制并设立股份有限公司
拟IPO企业必须是股份有限公司,因此,首先需要进行改制设立股份有限公司。公司设立时,应当有2名以上的发起人,由发起人制订公司章程,有公司名称,建立相应的组织机构,有公司住所,注册资本应当达到法律、行政法规和国务院决定规定的最低限额等。
2、向中介机构发出尽职调查资料清单并提供相关资料
为完成IPO,企业需要组织以券商为牵头和核心的中介机构团队,成员一般包括:具有主承销资格的券商(IPO保荐机构)、律师事务所、具有证券从业资格的会计师事务所、资产评估事务所等。企业向中介机构提供尽职调查资料清单是IPO工作中重要的开始,主要目的就是让中介机构从法律、财务和估值等多方面对企业的现状进行诊断,指出与IPO要求之间的差距,给出解决建议,进而制作规范化的上市方案。
3、中介机构尽职调查
在接到企业的尽职调查资料后,券商、律师、会计师、评估师将分别从上市适格性等方面进行全面的尽职调查,对不符合上市要求的问题提出解决方案,同时,对企业存在的“瑕疵”出具意见或/和建议。
4、内部问题整改阶段
尽职调查完成后,券商将形成《承销尽职调查报告》,律师将形成《法律尽职调查报告》,会计师将形成《会计尽职调查报告》,并提交监管当局。监管当局将对上述材料提出质询,项目组应回复质询并制订整改方案,对所提出的内控问题进行整改。
5、制作A股IPO申请文件
在整改完成并获得初步认可后,券商将制作《关于保荐IPO申请的说明》,律师出具法律意见书和律师工作报告。与此同时,会计师将制作含有两年一期或三年一期数据的审计报告,券商将制作招股说明书和尽职调查报告与推荐报告,评估师将制作资产评估报告。这些文件是IPO的必备文件。
6、向证监会提交IPO申请并过会
上述文件通过监管当局认可后,主承销商向证监会报送IPO申报材料,材料被受理后进入审核阶段,该阶段有见面会、反馈会、初审会、见面会、发审会等多项环节。初审会通过之后,再经过其他环节,如果发审会通过了审核,那么,企业就成功通过了证监会的审核,可以进入上市的实质性程序了,但在此之前,企业仍有可能遭到被否的惨剧。
7、刊登招股书,完成上市
通过证监会发审会后,还需经过刊登招股说明书、发行、召开股东大会审议通过,经由中国证券业协会推荐,向证券交易所申请上市、证券交易所安排具体挂牌日期,完成上市仪式等后续流程。