什么是主动量化基金?
主动型量化策略就是运用量化投资方法进行股票、债券或外汇等资产的组合管理和策略开发,其目标是在控制风险的前提下最大化收益。 简言之,主动型量化策略就是以数学的建模和计算机的技术来指导投资者如何投资。
举例来说,某只股票根据基本面的因素如PE值等来判断应当估值为10元,但由于各种其他因素的影响使得实际价格小于这个数值,那么利用主动型量化策略可以找到这些影响价格的其他因素并加以量化,从而计算出真正的价值,进而指导投资者买入并持有直至价值发现或者价值回归的时刻。
与主动管理理论相对应的是被动管理理论,顾名思义,后者主张投资者应该采取被动型的投资策略,具体做法是复制指数,即购买跟踪指数的期货或者ETF以实现对指数的最接近模仿。 在传统的资产管理行业中,一般把投资方法分为两大类,一类是主动管理,另外一类是被动管理(也被称为指数化)。被动管理的理念核心在于通过量化方式实现对指数的复制,而主动管理的理念核心则在于寻找超额收益。
一般来说,对于小金额的投资者而言更适合采用指数化的策略,因为这样能降低个体的非系统性风险;而对于大资金的投资者而言,采用主动的量化策略可能获得更高的收益。 当然,无论是采用主动还是量化的策略,其最终目的都是获取超额收益。